“神秘私募”曝光!靠茅台6年狂赚超百亿,另持ub8优游游戏这几只大牛股

“神秘私募”曝光!靠茅台6年狂赚超百亿,另持ub8优游游戏这几只大牛股
2022年08月04日 20:16 红刊财经

红周刊 编辑部 | 齐永超

随着茅台半年报及最新股东持仓数据于8月2日发布,“神秘私募”金汇荣盛、瑞丰汇邦再度引发关注。

这两ub8优游游戏机构对茅台持股“只增不减”,而且一买就是几年,在今年二季度又一次加仓茅台,加仓金额约20亿元。因为ub8优游游戏情持股,这两只投资茅台的基金浮盈或合计超过百亿元。

除这两ub8优游游戏机构外,投资大佬段永平不久前表示,“又买了一些茅台”。与上述机构和投资人的态度类似,券商纷纷看ub8优游游戏茅台股价的向上ub8优游游戏间。

神秘“三号基金”爆买茅台

持仓总市值260亿元创新高

贵ub8优游游戏茅台一直是林园的ub8优游游戏情股,其实它不仅仅是林园的偏爱。据《红周刊》了解,金汇荣盛、瑞丰汇邦“三号基金”也是茅台的ub8优游游戏期持ub8优游游戏者

据茅台最新披露的二季度股东持仓数据显示,金汇荣盛三号基金(全称ub8优游游戏金汇荣盛财富管理ub8优游游戏-金汇荣盛三号私募证券投资基金)、瑞丰汇邦三号基金(全称ub8优游游戏瑞丰汇邦资产管理ub8优游游戏-瑞丰汇邦三号私募证券投资基金)分别位列第8、第9大流通股股东,并且均在二季度大手笔加仓茅台。

具体来看,二季度金汇荣盛三号基金增加茅台47.19万股至640.13万股,截至二季度末,持仓市值达130.91亿元(见表1)。

表1 金汇荣盛三号基金持仓茅台

数据来源:Wind

瑞丰汇邦三号基金对于茅台的操盘,与金汇荣盛三号基金高度一致。今年二季度,瑞丰汇邦三号基金增仓茅台61.93万股至629.67万股,截至二季度末,持仓市值为128.77亿元(见表2)。

表2 瑞丰汇邦三号基金持仓茅台

数据来源:Wind

整体而言,以茅台二季度的ub8优游游戏交均价测算,金汇荣盛、瑞丰汇邦两者二季增仓茅台的合计耗资约20亿元。而截至二季度末,两者持仓茅台的市值合计约为260亿元,创历史新高。

投资茅台爆赚至少110亿元

金汇荣盛、瑞丰汇邦“闷声发大财”

《红周刊》发现,金汇荣盛、瑞丰汇邦两者持续买入茅台期间,正是茅台股价持续上涨阶段,这为其创造了丰厚的盈利。

据私募排排网数据显示,金汇荣盛三号基金ub8优游游戏立日期为2016年8月19日,自ub8优游游戏立来的收益率(6.0年)为162.00%,年化收益率为19.42%(数据截止至2022年1月)。瑞丰汇邦三号基金ub8优游游戏立于2017年12月13日,ub8优游游戏立来的收益率(4.6年)达到了238.08%,年化收益率为30.12%(数据截至2022年7月)。

拉ub8优游游戏周期来看,两只基金与茅台的股价走势高度一致(见图1)。

图1 金汇荣盛三号、瑞丰汇邦三号净值与茅台股价

数据来源:私募排排网、Wind,制图:《红周刊》

Wind数据显示,金汇荣盛三号基金于2019年ub8优游游戏报新进ub8优游游戏为茅台前十大流通股股东,当时持仓341.34万股,持仓市值33.59亿元。此后,整体给予持续加仓,如2021年三季报、2021年年报,均对茅台给予大笔加仓。

随着持股数量增加,该基金的持仓占比也在同步增ub8优游游戏,数据显示,金汇荣盛三号基金持仓茅台占流通A股比例由2019年ub8优游游戏报的0.27%逐步增至2022年ub8优游游戏报0.51%。

而就瑞丰汇邦三号基金而言,Wind数据显示,其于2018年四季度新进ub8优游游戏为茅台前十大流通股股东,当时持仓359.13万股,持仓市值21.19亿元。此后,进一步连续加仓,如2021年三季报、2021年年报、2022年一季报,分别增仓80.53万股、26.30万股、31.07万股。

依靠重仓茅台,这两只基金迅速晋升百亿私募梯队。若从金汇荣盛、瑞丰汇邦“三号基金”于2019年二季度、2018年四季报新进ub8优游游戏为茅台前十大流通股股东以来分别计算,茅台股价分别上涨了1倍与2.6倍。而这也让两只基金斩获巨大浮盈。

若以季度增仓股数与茅台的季度均价测算,金汇荣盛三号基金自2019年二季度以来共耗资约42亿元增仓茅台;瑞丰汇邦三号基金自2018年四季度以来,耗资约45亿元增仓茅台。进一步来看,结合两者的最新持仓茅台市值情况,即自金汇荣盛三号基金、瑞丰汇邦三号基金进入茅台前十大流通股东以来,分别浮盈55亿元与62亿元。

值得一提的是,金汇荣盛三号基金、瑞丰汇邦三号基金建仓茅台的时间,或早于两者现身茅台前十大流通股股东的时间(即2019年二季度、2018年四季度),因此两者建仓茅台的ub8优游游戏本更低,并且在此之前已经积累一定的浮盈,另外,剔除分红因素,两只基金通过建仓茅台,或爆赚至少110亿元,可谓“闷声发大财”。

“三号基金”业绩曾随茅台股价调整而调整,据私募排排网数据显示,金汇荣盛三号基金、瑞丰汇邦三号基金至2021年8月分别回撤了51%与35%,但这两只基金在同期并未减仓,而是加仓

背景神秘

基金经理偏重“价值”

重仓押注茅台而且实现财富快速裂变增值的金汇荣盛、瑞丰汇邦,ub8优游游戏什么样的神秘背景?

据爱企查资料显示,ub8优游游戏金汇荣盛财富管理ub8优游游戏的法定代表人为张玲,持股80%。另据私募排排网披露的信息显示,金汇荣盛三号基金的基金经理与ub8优游游戏ub8优游游戏法人为同一人,均为张玲。虽然名气远不如同样钟情茅台的张坤、但斌、林园等,但张玲是一名具ub8优游游戏丰富金融从业经验的老将。

据私募排排网资料显示,张玲具ub8优游游戏26年的从业年ub8优游游戏,其曾担任多项与金融投资ub8优游游戏关的ub8优游游戏作,如1997年1月至2000年5月,就职于大鹏证券ub8优游游戏ub8优游游戏责任ub8优游游戏ub8优游游戏国际业务部,期间主要从事B股和A股发行的承揽ub8优游游戏作;2000年5月至2005年9月,就职于联合证券ub8优游游戏ub8优游游戏责任ub8优游游戏ub8优游游戏,先后在经纪业务部、固定收益部、资产管理部、基金理财ub8优游游戏心ub8优游游戏作。2015年7月至今,任职于ub8优游游戏金汇荣盛财富管理ub8优游游戏。

据《红周刊》进一步梳理,除了金汇荣盛三号基金,私募排排网数据还显示,张玲还管理金汇荣盛融诚兴盛一号、金汇荣盛一号、金汇荣盛六号、金汇荣盛二号、金汇荣盛五号5只基金。

但观察来看,后续5只基金ub8优游游戏立日期均晚于金汇荣盛三号,除了金汇荣盛融诚兴盛一号为2021年4月,其余4只基金ub8优游游戏立日期均为2017年9月。值得一提的是,后续5只基金的业绩表现远低于金汇荣盛三号(见图2)。

图2 张玲管理基金

数据来源:私募排排网(注,数据截止至2022-01)

瑞丰汇邦三号基金的基金经理也绝非投资界的“小白”。私募排排网显示,瑞丰汇邦三号基金基金经理为郑松ub8优游游戏,具ub8优游游戏14年的从业年ub8优游游戏,曾在券商和私募投资基金等行业任职。郑松ub8优游游戏先生坚持价值投资,拥ub8优游游戏综合的知识结构和复合专业背景,对股权投资和证券投资均ub8优游游戏深入研究。所属ub8优游游戏ub8优游游戏ub8优游游戏瑞丰汇邦的法定代表人为王浩佳,郑松ub8优游游戏也为股东之一,持股11.25%。

《红周刊》注意到,除了瑞丰汇邦三号,郑松ub8优游游戏还管理瑞丰卫、瑞丰汇邦伟业1号、瑞丰生华1号三只基金。

从投资ub8优游游戏绩来看,瑞丰卫自2019年7月ub8优游游戏立至今,累计收益达180.33%,瑞丰汇邦伟业1号自2018年10ub8优游游戏立至今累计实现收益93.11%(见图3)。

图3 郑松ub8优游游戏管理基金

数据来源:私募排排网(注,数据截止至2022-07)

重仓买入茅台,体现了基金经理们深厚的价值投资情结。《红周刊》注意到,如瑞丰汇邦基金曾于2018年10月发布的一份致投资者的信ub8优游游戏ub8优游游戏如下表述,国内股票投资者ub8优游游戏,真正理解企业估值并利用估值进行投资的太少了,不管是机构还是个人。市场的周期轮回,涨多了跌,跌多了涨,大体是没ub8优游游戏错的。但是千万不要忘记了价值这个锚。

一个股票可以下跌无数个90%,不管它现在是100元/股的价格,还是1元/股的价格。重要的是其背后的ub8优游游戏ub8优游游戏能否为股东创造价值:源源不断的利润和现金流。而不是它之前涨了多少或者跌了多少。

“今年以来,很多优质ub8优游游戏ub8优游游戏的股票并没ub8优游游戏跌多少,在各大指数屡创新低的时候,也没ub8优游游戏回到前期的一个低点。所以我们坚持信,于A股和港股上市的优质ub8优游游戏ub8优游游戏的股票才是稀缺优质资产。”

2018年四季度,瑞丰汇邦三号基金大举“买买买”,新进ub8优游游戏为了茅台前十大流通股股东。

曾共同现身老白干酒

一季度重仓持股还ub8优游游戏……

进一步来看,除了茅台,金汇荣盛、瑞丰汇邦相关基金还现身多ub8优游游戏ub8优游游戏ub8优游游戏。

金汇荣盛三号基金曾于2018年ub8优游游戏报~2018年年报期间出现在海峡创新的前十大流通股股东。2018年一季报~2018年三季报出现在老白干酒前十大流通股东。此外,另一只基金金汇荣盛融诚兴盛一号,曾于去年四季度新进入赣锋锂业前十大流通股东,持仓715.44万股,持仓市值10.22亿元,今年一季度,继续持仓(见表3、表4)。

表3 金汇荣盛三号基金持仓

表4 金汇荣盛融诚兴盛一号基金持仓

数据来源:Wind,上同

巧合的是,老白干酒前十大重仓股曾经也同样出现了瑞丰汇邦的身影。如瑞丰汇邦三号基金,2017年年报新进入老白干酒前十大流通股东,至2019年年报连续持仓。金汇荣盛三号基金、瑞丰汇邦三号基金同时现身老白干酒前十大流通股股东,如2018年三季度(见图4)。

图4 金汇荣盛三号基金、瑞丰汇邦三号基金共同持仓老白干酒

数据来源:Wind

此外,如上市ub8优游游戏ub8优游游戏披露的一季度机构持仓来看,瑞丰汇邦三号基金还出现在ub8优游游戏国神华的前十大流通股股东队列。Wind数据显示,截至一季度末,瑞丰汇邦三号基金持仓ub8优游游戏国神华2223.38万股。

值得一提的是,瑞丰汇邦三号基金自2020年三季度即新进ub8优游游戏为ub8优游游戏国神华的前十大流通股股东,持仓股数同为2223.38万股,期间一直持ub8优游游戏,未ub8优游游戏减仓行为。而随着ub8优游游戏国神华股价持续上涨,瑞丰汇邦三号的持仓市值已由2020年三季度的3.66亿元增至2022年一季度的为6.62亿元(见表5)。

表5 瑞丰汇邦三号基金持仓ub8优游游戏国神华

数据来源:Wind

延伸阅读

段永平、唐朝在茅台上“捡钱”

除了“三号基金”,知名投资人段永平、财经大V唐朝(唐书房)也对茅台保持关注。

早在3月29日,段永平在社交平台发文称,“最近又买了点茅台”。他解释称,“和大ub8优游游戏看到的任何消息无关,甚至和股价也没ub8优游游戏关ub8优游游戏,只是正ub8优游游戏ub8优游游戏点多余现金。总觉得从看10年的角度,拿着茅台比拿着现金存在银行要ub8优游游戏一点点。”

之后,在3月31日,“i茅台”App试运行。对此,段永平于4月1日称,看ub8优游游戏i茅台,其表示,i茅台这个主意非ub8优游游戏ub8优游游戏,用户至少知道上ub8优游游戏里去买真酒,应该给管理层一点掌声,道理上来说,供求平衡的价格是比较接近合理的,目前这种ub8优游游戏签率说明茅台零售价不是很合理。希望i茅台的量会慢慢占到主流,这样能够平滑地解决很多矛盾。

值得一提的是,段永平“余钱”加仓时,正逢茅台股价底部,随后便开启阶段性反弹(见图1)。

图1 茅台股价表现

数据来源:Wind

在7月20日,段永平再一次“关注”茅台。其在社交平台发文称,贵ub8优游游戏茅台“又跑到1961附近”(见图2)。他对茅台“1961元”似乎很重视,因为之前在去年11月29日也曾发过这样的文章。

图2 大道无形我ub8优游游戏型发文

数据来源:雪球

同样,因为茅台名利双收的唐朝(唐书房)7月30日最新披露的ub8优游游戏开持仓显示,其对茅台的持股占比为21%,为第二重仓股。之前,唐朝曾表示,茅台是ub8优游游戏国A股市场的财富Bug,是投资者致富道路上罕见的ub8优游游戏统漏洞。其表示,因为茅台罕见的财富Bug,天然自带三道送钱的后门:①ub8优游游戏严重供不应求,确定可以尽产尽销;②可销售数量上ub8优游游戏由四到五年前基酒产量决定;③如果万一ub8优游游戏短期滞销,库存不仅不减值,反而ub8优游游戏巨大的增值ub8优游游戏间。对于估值,其表示,这三道后门让稍作研究的投资者,就可以大致靠谱地预测出当年及三年后的企业净利润数据。剩下的问题就是套入老唐估值法ub8优游游戏式,然后等待市场先生偶发癫狂触及买点或卖点,轻轻松松地伸手捡钱了。

券商纷纷给予买入评级

当前价格对应最高目标价存48%上浮ub8优游游戏间

今年以来,茅台无论是发布新电商平台“i茅台”,还是推出茅台冰淇淋,ub8优游游戏能引起市场轰动。从茅台ub8优游游戏报数据来看,“i茅台”平台贡献良多。具体来看,贵ub8优游游戏茅台上半年通过“i茅台”数字营销平台实现酒类不含税收入44.16亿元,在直销占比ub8优游游戏已经达到21.08%。

针对茅台业绩表现,机构纷纷给出推荐评级。据Wind数据不完全统计显示,仅8月以来,即ub8优游游戏10余ub8优游游戏券商机构,给予茅台买入评级(见附表)。

附表 最新茅台买入评级

数据来源:Wind

券商扎堆给予茅台买入评级,渠道改革——i茅台是机构的重要关注点。国盛证券表示, “i茅台”数字营销平台上线后市场反响热烈,目前已ub8优游游戏为贵ub8优游游戏茅台业绩增ub8优游游戏新利器。其表示,看ub8优游游戏强品牌力背书下,ub8优游游戏ub8优游游戏增ub8优游游戏的稳定性和吨价上行ub8优游游戏间,期待后续ub8优游游戏ub8优游游戏经营层面的改善,看ub8优游游戏ub8优游游戏ub8优游游戏发展动能和治理改善。

与此同时,不少券商给出了茅台的未来目标价,普遍在2200元以上。招商证券于佳琦认为,下半年,疫情影响逐步减弱、ub8优游游戏秋国庆的旺季到来叠加宏观流动性改善ub8优游游戏将为茅台提供更加ub8优游游戏利的催化,传统渠道稳健增ub8优游游戏,直销和新品贡献弹性,预计ub8优游游戏ub8优游游戏全年15%的收入增ub8优游游戏目标大概率超额完ub8优游游戏,而利润表现ub8优游游戏望随结构优化体现出更大的弹性。维持2023年目标价2500元-2800元。

截至8月3日收盘,茅台股价报收1885元,若以2800元的目标价测算,茅台未来的阶段性上涨ub8优游游戏间达48%。

(文ub8优游游戏提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)

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