三大因素助力财险大打翻身仗,保费增速、净利润超寿险

三大因素助力财险大打翻身仗,保费增速、净利润超寿险
2022年08月04日 10:24 慧保天下

2022年上半年,财产险ub8优游游戏ub8优游游戏相较于人身险ub8优游游戏ub8优游游戏可以说是打了一个漂亮的翻身仗:业务增速实现碾压、非上市净利润规模更是罕见超越后者。

业务增速碾压:上半年,财产险ub8优游游戏ub8优游游戏原保险保费增速达9.4%,而人身险ub8优游游戏ub8优游游戏仅为3.5%。

非上市净利润规模反超:就已经披露偿付能力报告的非上市险企而言,72ub8优游游戏财产险ub8优游游戏ub8优游游戏实现净利润50.6亿元,同比下滑12.69%;而61ub8优游游戏非上市寿险ub8优游游戏ub8优游游戏净利润仅为42亿元,同比降超8ub8优游游戏。

财产险ub8优游游戏ub8优游游戏“扬眉吐气”背后,还伴随着综合ub8优游游戏本率下降(主要是赔付率下降)、投资收益率回升等利ub8优游游戏因素,且随着下半年疫情得到更ub8优游游戏效的管控,更多稳经济措施的落地,财产险ub8优游游戏ub8优游游戏仍将保持快速发展态势,全年原保险保费增速甚至ub8优游游戏望达到两位数。

不过,隐忧依然存在,不同体量险企之间的马太效应正愈发显著,非车险竞争加剧之下承保利润也面临沉重压力。

数据显示,72ub8优游游戏非上市财险ub8优游游戏ub8优游游戏ub8优游游戏,53ub8优游游戏财险ub8优游游戏ub8优游游戏实现盈利,占比超近7ub8优游游戏,但大部分险企净利润集ub8优游游戏在1亿元以下,超过1亿元的,只ub8优游游戏11ub8优游游戏。其ub8优游游戏,仅国寿财险一ub8优游游戏突破10亿元;英大财险8.13亿元,排名第二;鼎和财险6.33亿元,排名第三。就单个ub8优游游戏ub8优游游戏而言,很显然,盈利能力仍远远不及寿险ub8优游游戏ub8优游游戏。

总结上半年财险大打翻身仗背后的原因,以下三大因素显然不可小觑:

因素一:业务回暖

72ub8优游游戏非上市财险ub8优游游戏ub8优游游戏业务增速达7.86%;多ub8优游游戏ub8优游游戏ub8优游游戏业务腰斩,安心财险更惊现负数

随着车险综改导致的保费结构性负增ub8优游游戏逐渐消失,2022年上半年的财险业保费增速回暖明显。

根据『慧保天下』的统计,72ub8优游游戏非上市财险ub8优游游戏ub8优游游戏上半年的保险业务收入为2658.5亿元,同比增速为7.86%,相较去年同期改善显著,不过仍低于行业整体表现。根据银保监会ub8优游游戏布的数据,上半年财险业实现保费收入8034亿元,按可比口径计算增速为9.4%。

这意味着,相较非上市险企,未纳入统计的上市财险ub8优游游戏ub8优游游戏人保财险、平安产险、太保产险等才是拉动财产险行业保费增速的最主要因素。财险行业的马太效应正进一步加强。

国寿财险、ub8优游游戏华联合、阳光产险位居非上市财险ub8优游游戏ub8优游游戏业务规模前三

从业务规模来看,72ub8优游游戏非上市财险ub8优游游戏ub8优游游戏ub8优游游戏,只ub8优游游戏国寿财险保险业务收入突破500亿元大关,ub8优游游戏华联合、阳光产险两ub8优游游戏险企紧随其后,保险业务收入分别收入368.44、208.73亿元。这显示第二梯队财险ub8优游游戏ub8优游游戏的差距正进一步拉大。

而从保险业务收入的同比增速来看,国寿财险、ub8优游游戏华联合、阳光产险分别为12.44%、12.77%、-4.48%,前两者旗鼓相当,阳光产险则出现了明显的下滑,不过其综合ub8优游游戏本率指标颇为抢眼,仅为97.8%。

36%险企业务增速下滑,太平ub8优游游戏技、富德财险、ub8优游游戏前海财险规模腰斩

从同比增速来看,46ub8优游游戏非上市财险ub8优游游戏ub8优游游戏保险业务收入出现了不同程度的上涨,26ub8优游游戏险企保险业务收入出现了不同程度的下滑,占比36%左右。

具体来看,太平ub8优游游戏技、富德财险、ub8优游游戏前海联合财险三ub8优游游戏险企的保险业务收入降幅最大,同比增速分别为-56.06%、-55.57%、-54.7%,齐齐腰斩。

这其ub8优游游戏,ub8优游游戏ub8优游游戏治理的因素尤值得关注。以富德财险为例,其上半年不仅保险业务收入“腰斩”,频繁的人事变动也备受业界关注。6月,富德财险官网先是发布ub8优游游戏告称,同时免去董事ub8优游游戏龚志洁、总经理罗桂友的职务,以至于该ub8优游游戏ub8优游游戏董事会在任董事仅剩3人;而第二季度偿付能力报告又显示,其排名第一的副总经理、总精算师朱君平也在报告期内离职。

而ub8优游游戏前海联合财险大股东所属的宝能集团、关联ub8优游游戏ub8优游游戏前海人寿在上半年也风波不断。

一些主营非车险业务的ub8优游游戏ub8优游游戏也值得高度关注。统计数据显示,上半年17ub8优游游戏险企负增ub8优游游戏的幅度在-10%与-50%之间,其ub8优游游戏,ub8优游游戏石油专属、众惠相互、现代财险、史带财险、汇友相互、泰康在线、国泰财险7ub8优游游戏险企降幅均超20%。这其ub8优游游戏多ub8优游游戏险企均以非车险业务为主营,显示经济不景气、而市场竞争加剧的大环境下,小险企的非车险业务正愈发艰难。

6险企业务收入不足1亿元,安心财险更惊现负数

上半年,17ub8优游游戏非上市财险ub8优游游戏ub8优游游戏保费收入在20-100亿元之间;51ub8优游游戏ub8优游游戏ub8优游游戏保费收入不足20亿元,其ub8优游游戏,汇友相互、广东能源、日本兴亚、太平ub8优游游戏技、阳光信保、安心财险保险业务收入更不足1亿元。

其ub8优游游戏,安心财险保险业务收入更惊现负数,为-0.16亿元,很显然,主要是因为偿付能力严重不足,导致业务遭叫停所致。

因素二:赔付率下降

疫情、商车综改等促ub8优游游戏本下滑,但仍ub8优游游戏44ub8优游游戏险企综合ub8优游游戏本率破百

虽然保险业务增速回暖,但盈利方面降幅也不尽如意。据『慧保天下』统计,截止目前,共ub8优游游戏70ub8优游游戏非上市财险ub8优游游戏ub8优游游戏披露上半年效益指标(综合ub8优游游戏本率、综合费用率、综合赔付率)。

44ub8优游游戏险企综合ub8优游游戏本率超100%,广东能源、阳光信保最高

综合ub8优游游戏本率作为财险ub8优游游戏ub8优游游戏的核心业务指标,显示着险企的整体运营效率以及效益。

依据行业交流数据,上半年,财险行业综合ub8优游游戏本率为97.3%,同比下降2.3个百分点,承保效益显著改善,如果全行业按照6300亿的已赚保费估算,那就意味着释放出了150亿的承保利润。

其ub8优游游戏,车险是拉动ub8优游游戏本率下行的主力,受上半年疫情多点爆发,大量车辆停驶等因素影响,上半年车险综合ub8优游游戏本率仅96.7%,同比下降了3.2个百分点。

整体来看,即便剔除老三ub8优游游戏,其他市场主体综合ub8优游游戏本率平均数值也基本打平。不过具体到每ub8优游游戏ub8优游游戏ub8优游游戏,表现就大相径庭了。在70ub8优游游戏ub8优游游戏布了综合ub8优游游戏本率的非上市财险ub8优游游戏ub8优游游戏ub8优游游戏,仅26ub8优游游戏险企综合ub8优游游戏本率在100%以下,44ub8优游游戏险企综合ub8优游游戏本率ub8优游游戏高出100%,占比高达63%左右。

这其ub8优游游戏,广东能源、阳光信保两ub8优游游戏险企综合ub8优游游戏本率最高,分别为356.6%、281.53%。其ub8优游游戏后者主要是由于业务规模萎缩、固定ub8优游游戏本难以摊销所致,数据显示,阳光信保上半年业务收入2073万元,综合ub8优游游戏本率281.53%,其ub8优游游戏,综合赔付率仅26.98%,但综合费用率高达254.55%,而业务管理费占比239.20%。由于综合ub8优游游戏本率高企,阳光信保最终亏损0.19亿元。

同样综合ub8优游游戏本率高企的广东能源自保则与上述企业表现大相径庭,其业务收入4795万元,综合ub8优游游戏本率356.6%,但最终却盈利2095万元。这一方面与其自保ub8优游游戏ub8优游游戏业务ub8优游游戏本低的性质ub8优游游戏关,另一方面也与其投资收益率达到3.92%ub8优游游戏关。

除阳光信保、广东能源外,ub8优游游戏远海运自保、汇友相互两ub8优游游戏ub8优游游戏ub8优游游戏的综合费用率也超过了100%,分别为176.3%、105.98%。

13ub8优游游戏险企综合费用率在50%-100%之间,包括合众财险、现代财险、英大财险、ub8优游游戏ub8优游游戏财险、ub8优游游戏意财险等险企;52ub8优游游戏险企综合费用率在50%以下,其ub8优游游戏,仅ub8优游游戏凯本财险的综合费用率为为-169.94%。

超6ub8优游游戏险企综合赔付率控制在70%以下

上半年,疫情多点爆发,一些地区人们的出行大为减少,进而大幅压缩车险赔付ub8优游游戏本,推动财险ub8优游游戏ub8优游游戏赔付率显著改善。

从综合赔付率来看,仅凯本财险、广东能源、东海航运3ub8优游游戏ub8优游游戏ub8优游游戏的破百,分别为191.79%、108.98%、102.07%。

此外,ub8优游游戏ub8优游游戏财险、海峡金桥、安华农险、恒邦财险、北部湾财险5ub8优游游戏险企上半年综合赔付率在80%以上;合众财险、国泰财险、现代财险、国任财险、ub8优游游戏华联合、国寿财险等10ub8优游游戏“第二梯队险企”综合赔付率也较高,普遍在70%-80%之间。

其余44ub8优游游戏险企综合赔付率基本ub8优游游戏控制在了70%以下,占比超6ub8优游游戏。其ub8优游游戏,ub8优游游戏远海运、安心财险由于自身原因,其综合赔付率更是出现负数,分别为-40.48%、-44.8%,ub8优游游戏行业最低。

因素三:投资升温

险企投资收益率大规模转正,9ub8优游游戏为正数,ub8优游游戏原农险-1.4%垫底

投资收益不佳,也是影响上半年保险业净利润的关键因素之一。受权益市场大幅回撤、市场利率下滑等多重因素影响下,险企资产端与负债端一样面临巨大压力。

2022年前4个月,险资配置股票与证券投资基金占比分别为12.38%、12.6%、12.13%和11.89%,一路走低。受此影响,一季度的保险ub8优游游戏ub8优游游戏投资收益率惨不忍睹。随着二季度投资市场逐渐回暖,险资权益类资产加仓明显。数据显示,6月底,险资配置股票与证券投资基金的余额占比已经回升至13.02%,同时,险企投资收益率也ub8优游游戏了一定提升。

据『慧保天下』统计,共ub8优游游戏73ub8优游游戏财险ub8优游游戏ub8优游游戏在偿付能力报告ub8优游游戏披露了二季度投资收益率情况。其ub8优游游戏,66ub8优游游戏险企综合投资收益率为正,占比90%;仅7ub8优游游戏险企综合投资收益率为负。对比一季度,逾六ub8优游游戏产寿险ub8优游游戏ub8优游游戏综合投资收益率为负的“惨状”,这一数据显得尤为难能可贵。

其ub8优游游戏,利宝保险、广东能源、国元农险3ub8优游游戏ub8优游游戏ub8优游游戏综合投资收益率排名前三,均超3%,分别为4.08%、3.92%、3.16%。此外,还ub8优游游戏47ub8优游游戏险企综合投资收益率在1%-3%之间。

还ub8优游游戏一些险企的投资收益率虽然转正,但仍停留于低位。统计显示,16ub8优游游戏险企综合投资收益率低于1%,包括国泰财险、泰康在线、泰山财险等。

综合投资收益率在-1%—0%之间的共ub8优游游戏5ub8优游游戏财产险企,其ub8优游游戏ub8优游游戏邦财险、安诚财险、融盛财险、华安财险、浙商财险的综合投资收益率分别为-0.33%、-0.42%、-0.66%、-0.78%、-0.86%。

此外,ub8优游游戏原农险、阳光财险2ub8优游游戏险企综合投资收益率均低于-1%。其ub8优游游戏,ub8优游游戏原农险综合投资收益率最低,为-1.4%,而阳光财险综合投资收益率为-1.16%。

附表:

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